L'or est-il un investissement fiable ?

Le 01/02/2022 par Morgane dans Investir dans l'or

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Entre 2000 et 2021, le cours de l’once d’or est passé de 310 € à 1600 €, soit une hausse de 430 % sur plus de 20 ans. Les économies mondiales, malmenées par diverses crises ou par les politiques monétaires, ont fragilisé les bourses et ont incité à de multiples reprises les investisseurs à délaisser les actions et /ou obligations, au profit de l’or comme investissement à long terme. Toutefois, peut-on réellement se fier au métal jaune pour investir ? Offre-t-il une protection sûre et efficace dans une stratégie de gestion patrimoniale ? Éléments de réponse dans cet article grâce à une analyse rétrospective du cours de l’or sur ces 20 dernières années.

Peut-on faire confiance à l'or ?

1999– 2004 : l’or victime de la bulle internet

A la fin des années 90 jusqu’au début des années 2000, les investisseurs délaissent le métal précieux pour se tourner vers des valeurs technologiques issues de la bulle internet. Le cours oscille entre 280 € et 320 € l’once.

2005 – 2012 : l’or surperforme en réponse aux crises financières

Une fois l’euphorie internet retombée, l’or entame une hausse ininterrompue jusqu’en 2012, un véritable rallye de sept ans au bout duquel il atteint un pic à 1373 € l’once. Il est vrai que le monde traverse une crise inédite, les Subprimes (2008). Cette crise financière systémique mondiale entraîne la hausse de la dette publique en Europe dès 2011. Durant cette période où les pays sont plongés dans une situation économique déflationniste (ou récessionniste), l’or ne cesse de surperformer. L’once vaut moins de 550 € en août 2008 et se hisse à 780 € six mois plus tard, alors que les bourses mondiales dévissent. Les investisseurs craignant que leurs placements financiers soient contaminés par le recyclage des subprimes, s’empressent de les vendre au profit d’actifs réels comme l’or, qu'ils considèrent comme une valeur protectrice de leur patrimoine.

2013 – 2018 : le cours subit une correction et marque une pause

Le cours subit une correction en 2013 d’environ 30 % ; puis il fluctue entre 900 € et 1200 € jusqu’au 3ème trimestre 2018.

2019 – 2021 : record historique

Le cours attaque une nouvelle hausse spectaculaire qui lui vaut son record historique jamais atteint, à 1744 € l’once en août 2020 en raison des incertitudes provoquées par la crise sanitaire. En dépit d’une correction attendue après ce record, le cours reste stable durant toute l'année 2021. Cette stagnation résulte du rebond des marchés financiers et de l’impact négatif lié à l’anticipation de la hausse des taux d’intérêt américains.

L'or : un actif fiable pour protéger votre patrimoine de l’inflation

Une assurance contre le risque de perte du capital

Les événements passés et récents démontrent qu’une allocation en or dans un portefeuille diversifié constitue un des placements sûrs contre le risque de perte de capital. Le fait qu’il soit décorrélé des autres produits financiers vous permet de lisser les pertes subies sur les autres actifs et de réduire le risque lors de périodes conflictuelles incertaines, de krachs boursiers, etc.

Un actif liquide monnayable à l’international

L’or reste un actif tangible qui se distingue des autres placements en raison de sa liquidité au niveau international. Il a l’avantage d’être à la fois toujours considéré comme une devise stratégique, notamment en raison de son utilisation par les banques centrales et de son absence de risque émetteur sous sa forme physique. Les pièces d’or, les lingots et les fractions de lingots se vendent ou s’échangent à l'international ; aussi, si vous avez besoin d’argent, vous pouvez revendre vos pièces d’or ou vos lingots facilement presque partout dans le monde.

Un actif stable qui s’apprécie sur le long terme

Investir dans l’or physique ne peut pas être envisagé dans un but purement spéculatif car il ne produit généralement aucun rendement durant sa détention. Bien au contraire, sa performance s’acquiert dans la durée.

Pas de fiscalité pour l'investissement en or à l’achat

La fiscalité sur l’or physique (pièces et lingots) ne s’applique qu’à la revente, exception faite pour les pièces frappées avant 1800. En effet, contrairement aux pièces d’investissement (frappées après 1800), elles sont considérées comme des pièces de collection et sont soumises à la TVA 20 % lors de l’achat.

Lors de la vente, deux possibilités d’imposition s’appliquent selon votre cas.

Taxe sur la plus-value

Condition : présentation obligatoire d’une facture nominative qui indique le prix et la date d’acquisition de l’or.
Taxe de 36,2 % sur la plus-value nette après la vente.
Abattement : 5 % par an à partir de la troisième année de pleine détention, total au bout de 22 ans.

Taxe forfaitaire sur les métaux précieux

Cette taxation sur l’ensemble du montant de la transaction s’applique quand il y a impossibilité de justifier l’achat : c’est parfois le cas quand l’or se transmet de génération en génération.
Taux forfaitaire de 11,5 % (y inclus les 0,5% de CRDS) prélevée sur le montant de la vente, avec ou sans plus-value.

L'or, une valeur refuge fiable dans un portefeuille diversifié

L’or est un véhicule de référence pour protéger son patrimoine en temps de crise ou en cas de perte de confiance dans les institutions. Son rôle protecteur s’inscrit dans une stratégie de renforcement de patrimoine au sein d’un portefeuille diversifié.

L'or a prouvé au fil des années qu'il constitue un investissement fiable et pérenne sur le long terme.