Quels sont les risques d’un placement en or ?

Le 12/12/2025 par Thomas dans Tendances de l'or

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Vous vous interrogez sur un possible investissement dans l’or ? De nombreux épargnants sont actuellement séduits par la diversification de leur portefeuille afin de s’offrir une protection contre l’inflation. Mais placer n’est pas sans risques. Cet article vise à analyser les différents risques associés à un investissement en or. Son but ? Vous permettre de prendre une décision éclairée dans le but de fructifier votre patrimoine.

Pourquoi l’or attire les investisseurs ?

L’or, la valeur refuge de référence

Valeur refuge, c’est bien le maître mot de l’or dans l’investissement. Ce n’est d'ailleurs pas un hasard si en période de tension économique ou géopolitique, sa demande augmente. L’effet est immédiat, les cours sont à la hausse. C’est ce que nous pouvons tous observer depuis plusieurs années.

“Une valeur refuge est un titre de propriété qui se caractérise par sa fiabilité lors de l’acquisition. »

L’évolution du cours de l’or

1er janvier 2025	+ 61,37 %
1 an	+ 61,58 %
5 ans	+ 127,34 %
10 ans	+ 290,55 %

Données issues du site Boursorama

Quels sont les risques majeurs d’un placement en or ?

Comprendre les risques d’un placement en or

C’est vrai, , selon l’Institut national de la consommation (INC), l’investissement en or physique permet de diversifier ses placements.

Il est cependant important de garder à l’esprit certaines informations :

Le cours de l’or fluctue fortement (à la hausse comme à la baisse). On parle de volatilité de l’or. La volatilité de l'or mesure l'ampleur de ses variations de prix. Le prix de l’or dépend de différents facteurs : le taux de change, l’offre et la demande, la situation géopolitique, l’inflation ou encore les taux d’intérêt…
Le placement n’est pas garanti. Aucune promesse de rendement n’existe (si on vous dit le contraire, il vaut mieux fuir). La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) rappelle que l’or « n’est pas un investissement sûr ». Même si les performances passées peuvent être un bon indicateur, leur reconduite n’est pas automatique.

Exemples chiffrés de gains et de pertes potentiels

Dans ce cas de figure, vous achetez 10 000 € d’or.

Si le cours baisse de 10 %, votre valeur tombe à 9 000 €.
Puis s’il remonte de 10 %, vous repassez à 9 900 €, pas 10 000 €.

Cela démontre que la volatilité réduit le rendement potentiel et augmente le risque de perte latente.

En ce sens, la meilleure protection demeure la bonne compréhension des modalités d’investissement (ETF, or papier ou or physique…) afin d’appréhender suffisamment les risques associés. Le recours à des experts dans ce domaine peut être également un atout.

Or physique ou or papier : que choisir selon son profil d’investisseur ?

Or physique versus l’or papier et produits dérivés

L’or physique (lingots ou pièces d’or) est à dissocier de l’or papier ou les produits liés (trackers, certificats, actions de sociétés aurifères…). Chaque partie offre des qualités, mais aussi des défauts à prendre en compte pour une diversification optimale de son patrimoine.

Or physique : avantages et inconvénients à connaître avant d’investir

Avantages	Inconvénients
Détention réelle	Coût de stockage et de l’assurance
Valeur refuge	Problèmes de sécurité (vols) et de perte
Pas d’intermédiaires	Frais d’achat et de revente élevés
Fiscalité avantageuse (sous conditions)	Liquidité et rentabilité non-immédiate

Or papier : avantages et inconvénients à connaître avant d’investir

Avantages	Inconvénients
Aucune taxe à l’achat	Absence de détention physique
Accès simplifié	Risque de faillite et/ou de contrepartie
Liquidités élevées	Fiscalité complexe et frais cachés
Suivi du cours de l’or en temps réel	Exposition aux marchés boursiers

Exemples de risques en cas d’investissement

Dans ce cas de figure, vous achetez un ETF or pour 5 000 € frais annuels de 1 %, et le cours de l’or stagne 5 ans :

Coût total ≈ 5 000 ×1 %×5 = 250 € de frais, sans gain.
Si en plus l’or baisse de 2 % / an, la perte totale pourrait être ≈ ‑10 % + frais ≈ ‑11 % sur 5 ans.

Investir implique de bien peser le pour le contre avant toute action. Si chaque solution propose des compensations, il est nécessaire de connaître parfaitement les risques ou d’être accompagné par des professionnels aguerris comme les experts d’Or Investissement.

Sécurité et fraude dans l’achat d’or

Identification d’un vendeur fiable et certifié

Contrefaçon en or, arnaque sur de l’achat d’or, vendeur peu fiable ou certification falsifiée… Investir n’est pas sans menaces. Si vous, investisseur, achetez un lingot à un vendeur sans vous assurez qu’il s’agit d’un professionnel habilité à le faire, vous risquez de tout perdre. Demandez toujours des informations documentées comme les certificats d’authenticité. Elles seront dans tous les cas obligatoires si vous souhaitez revendre votre bien.

Recommandations pour l'acquisition d’or

Posséder un certificat est la première des assurances. Il existe cependant d’autres moyens pour vous préserver d’éventuelles difficultés :

Observer le cours de l’or régulièrement
Chercher les poinçons sur les objets en métaux précieux
Eviter l’achat sur internet via des plateformes non homologuées
Rester attentifs aux personnes prenant contact directement par mail
Lire scrupuleusement les conditions d’acquisition
Privilégier les spécialistes renommés avec traçabilité et certifications
Conserver toutes les preuves d’achat

Suivre cette liste (non-exhaustive) vous permettra d'être davantage vigilant dans votre démarche. Par ailleurs, le site gouvernemental Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes (DGCCRF) sur les arnaques insiste sur « La seule vérification de la présence d’une société sur les registres officiels n’est pas suffisante. »

Assurez-vous de choisir le bon expert comme Or Investissement.

Liquidité et revente : quels sont les pièges à éviter ?

Revendre son or sans s’informer

Même si l’or est un actif « tangible », sa revente n’est pas toujours instantanée ou favorable :

Le marché peut être moins actif
Les marges du vendeur à la revente peuvent être élevées
Il peut y avoir un différentiel entre le prix d’achat et le prix de revente
La revente intervient trop tôt (impôt sur la plus-value)

Le risque fiscal et réglementaire

L’environnement réglementaire peut également évoluer au niveau de la fiscalité, de l’import/export, du stockage ou encore des certifications. Il faut garder à l’esprit que le cours de l’or peut être influencé par les politiques des banques centrales ou encore celles des gouvernements, surtout dans un contexte d’instabilité. De plus, chaque pays possède sa propre législation. En France, les aspects fiscaux méritent d’être étudiés (TVA, impôt sur les plus‑values, etc.) afin d’éviter de multiples déconvenues.

Comment maximiser son achat d’or

Prévoir un horizon long
Connaître la revente prévue avant l’achat (votre stratégie de sortie)
Éviter de dépendre de l’or comme unique source de liquidité rapide
Intégrer les frais fiscaux dans la rentabilité attendue
S’informer régulièrement sur la législation française
Se précipiter en règle générale
Faire appel à des professionnels comme Or Investissement

Pourquoi consulter Or Investissement

Or Investissement permet d’accéder au cours de l’or et de l’argent en temps réel, à des analyses, des tendances et des possibilités d’achat (physique et conseil) dans plus de 100 agences.

Cadre pédagogique pour comprendre les mécanismes de l’or, utile pour un investisseur
Informations sur l’évolutions des prix de l’or et de l’argent pour une plus grande transparence
Charte qualité pour une satisfaction client assurée

Nous vous conseillons afin d’investir en toute sérénité.

LES CONSEILS DES EXPERTS D’OR INVESTISSEMENT

· Choisir la forme d’investissement selon vos objectifs, votre horizon et votre tolérance

· Intégrer l’or dans une logique de diversification (actions, immobiliers…)

· Prévoir un emplacement sécurisé pour l’achat d’or physique

· Vérifier la structure, les frais, la transparence pour l’achat d’or papier

· Garder une vision moyen/long terme

· Ne pas dépendre de l’or investi quoiqu’il en soit

Pourquoi investir dans l’achat d’or

Investir dans l’or peut être pertinent : c’est un actif tangible, souvent apprécié pour diversifier un portefeuille. Il constitue un « bouclier » contre certaines crises. Cependant, il peut être risqué d’investir si vous n’êtes pas préparé.

L’approche la plus efficace consiste à déterminer une proportion raisonnable d’achat d’or, de choisir la forme la plus adaptée, de s’informer rigoureusement, de prévoir la revente et d’utiliser Or Investissement comme outil d’information et d’accompagnement. En adoptant ce cadre, vous maximisez vos chances de bénéficier des atouts de l’or tout en minimisant les risques.

FAQ : Les questions essentielles sur le placement en or

L’or est-il un placement risqué à long terme ?

L’or reste une valeur refuge, mais son cours varie. Sur le long terme, il protège le pouvoir d’achat, mais attention, sans garantie de rendement. Les conseillers d’Or Investissement vous accompagnent pour définir la part idéale d’or selon votre profil.

Comment limiter les risques d’un investissement en or ?

Pour cela, nous vous invitons à diversifier vos biens entre or physique et or papier, vérifier vos certificats d’authenticité, de choisir un vendeur certifié (comme ceux d’Or Investissement) et de suivre la fiscalité.

Quelle différence entre or physique et or papier ?

L’or physique offre une détention réelle. Cependant, elle implique des coûts de stockage (pour plus de sécurité) et une revente moins rapide. L’or papier est plus liquide, il est donc plus simple à gérer. En revanche, il dépend des marchés financiers. Or Investissement vous conseille pour un équilibre entre ces deux approches.